期权合约交易技巧(如何交易期权)

期权合约交易技巧

而事实是他们对于期权策略的基础知识却一无所知。有很多期权交易策略既可以限制风险,也可以最大化交易策略回报。

例如,假设投资者正在对代表每个看涨期权100手期货的期货使用看涨期权。投资者每购买100手期货,他们就会同时卖出一份看涨期权。该期权策略被称为“买入看涨期权”,因为在期货价格迅速上涨的情况下,该投资者的卖空交易被多头期货头寸所覆盖。

在上面的损益图中,可以观察到这是一个看跌策略。为了成功执行此策略,价格需要下跌。当使用看跌期权价差时,投资者的上涨空间有限,但所花费的权利金却减少了。

这种策略可以让你限制交易的上涨空间,同时减少花费的净期权费。你需要同时购买特定行使价的看涨期权,并卖出较高行使价的相同数量的看涨期权。这样,你可以在期货价格温和上涨时赚取利润。

当投资者在期货中具有短期头寸并且对其方向持中立意见时,他们可能会选择使用此策略。他们可能希望通过出售看涨期权来产生收入,或者防止标的期货价值可能下跌。

如何交易期权

在上面的损益图中,虚线是多头头寸。将多头看跌期权和多头期货头寸组合在一起,投资人可以看到,随着价格下跌,损失受到限制。

因为投资者从卖出看涨期权中获得了期权费(premium),所以当期货从行使价上涨到上涨时,他们收到的期权费使他们能够以高于行使价的价格有效卖出期货:行使价(Strikeprice)加收到的期权费(Premium)。

例如,假设一个投资者购买了100手期货并同时购买了一份看跌期权。这种策略可能对这位投资者有吸引力,因为在价格出现负面变化的情况下,他们受到了不利的保护。同时,如果期货价值增加,投资者将能够参与每一个上行机会。该策略的唯一缺点是,如果期货价格没有下跌,则投资者将损失为看跌期权支付的权利金。

这种策略就像是保险单一样,可以保护你免受期货价格下跌的风险。你只需要同时购买期货并购买相同数量的看跌期权。这样,当期货价格急剧下跌时,你的损失将受到限制。同时,如果期货价格上涨,你也能够从中获利。唯一的缺点是,如果期货价格没有下跌,你将损失支付的看跌期权的权利金。

牛市看涨期权利差的权衡是,您的上涨空间有限(即使花在权利金上的金额减少了)。当直接买入期权的价格昂贵时,抵销较高溢价的一种方法是通过向他们出售更高的行使价期权。这就是牛市看涨期权价差策略的构建方式。

期权1万一天赚100万

这种策略可以让你在期货价格下跌时获得保护,并提供有限的收益。你需要同时购买特定行使价的看跌期权,并卖出较低行使价的相同数量的看跌期权。这样,你的损失将受到限制,而且你所花费的权利金也将减少。

但是,期货能够参与高于看跌期权所花费溢价的上涨空间。配对看跌期权的损益图看起来与长线买权的损益图相似。

这是一种比较保险的策略,因为它可以让你在期货价格上涨时获得保护。你只需要同时购买期货并卖出相同数量的看涨期权。这样,当期货价格迅速上涨时,你的卖空交易将被多头期货头寸所覆盖。简单来说,你可以在期货上涨时获得收入,而且还能降低风险。

如果直接看跌期权的价格昂贵,则抵消高溢价的一种方法是通过出售较低的看跌期权看跌期权。这就是构建看跌期权价差的方式。

标签： #交易 #期权 #合约 #技巧